Read Der Januar-Effekt am deutschen Aktienmarkt. Eine empirische Untersuchung (German Edition)

Der Januar-Effekt am deutschen Aktienmarkt. Eine empirische Untersuchung (German Edition)

Sergej Belsch

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Description:Wissenschaftliche Studie aus dem Jahr 2014 im Fachbereich BWL - Sonstiges, Note: 1,5, Hochschule Bremen (Wirtschaftswissenschaften), Veranstaltung: Wissenschaftliche Forschungsmethoden, Sprache: Deutsch, Abstract: Kapitalmarktanomalien sind empirisch beobachtete Effekte, die entgegen der Hypothese eines effizienten Kapitalmarktes stehen. Eine Gruppe dieser Anomalien sind die Kalendereffekte, ein Effekt in Abhangigkeit zu einem bestimmten Zeitraum. Eine besondere Form innerhalb dieser Einordnung ist der sogenannte Januar-Effekt. Dieser besagt, dass die Renditen im Januar, vergli-chen mit denen anderen Monaten, hoher sind. Er wurde in verschiedenen Studien bereits unter-sucht und es gibt unterschiedliche Ansatze, um das Auftreten dieses Effektes zu begrunden. Fur die Untersuchungen wurden Grossteils Daten aus den USA genutzt. Jedoch gibt es Studien, die einen Januar-Effekt nachweisen, ebenso wie Studien, die keine Anomalien feststellen konnten. Ein Erklarungsansatz fur den hier betrachteten Effekt ist zum Beispiel die Tax-Loss-Selling Theorie. Diese besagt, dass verlustbringende Aktien am Ende des Jahres abgestossen werden, um dadurch Steuervorteile zu erlangen. Im Januar steigen die Renditen wieder, weil die Nachfrage wachst und Investoren die Wertpapiere erneut kaufen. Eine weitere Erklarung ist die Windows-Dressing-Theorie . Laut diesem Ansatz stossen Fondmanager im Dezember schwache Aktien ab und bereinigen ihr Portfolio, um am Ende des Jahres ein optimiertes Portfolio zu prasentieren. Auch diese Aktien werden im Januar zuruck gekauft, wodurch die Renditen steigen. Weitere Ansatze sind die Informationshypothese und die self-destroying-prophecy, welche in den bisherigen Studien jedoch nur geringe Beachtung fanden. Deshalb wird an dieser Stelle auf diese moglichen Erklarungen auch nicht weiter eingegangen."We have made it easy for you to find a PDF Ebooks without any digging. And by having access to our ebooks online or by storing it on your computer, you have convenient answers with Der Januar-Effekt am deutschen Aktienmarkt. Eine empirische Untersuchung (German Edition). To get started finding Der Januar-Effekt am deutschen Aktienmarkt. Eine empirische Untersuchung (German Edition), you are right to find our website which has a comprehensive collection of manuals listed.
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Format: PDF, EPUB & Kindle Edition

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ISBN: 3656931739

Description: Wissenschaftliche Studie aus dem Jahr 2014 im Fachbereich BWL - Sonstiges, Note: 1,5, Hochschule Bremen (Wirtschaftswissenschaften), Veranstaltung: Wissenschaftliche Forschungsmethoden, Sprache: Deutsch, Abstract: Kapitalmarktanomalien sind empirisch beobachtete Effekte, die entgegen der Hypothese eines effizienten Kapitalmarktes stehen. Eine Gruppe dieser Anomalien sind die Kalendereffekte, ein Effekt in Abhangigkeit zu einem bestimmten Zeitraum. Eine besondere Form innerhalb dieser Einordnung ist der sogenannte Januar-Effekt. Dieser besagt, dass die Renditen im Januar, vergli-chen mit denen anderen Monaten, hoher sind. Er wurde in verschiedenen Studien bereits unter-sucht und es gibt unterschiedliche Ansatze, um das Auftreten dieses Effektes zu begrunden. Fur die Untersuchungen wurden Grossteils Daten aus den USA genutzt. Jedoch gibt es Studien, die einen Januar-Effekt nachweisen, ebenso wie Studien, die keine Anomalien feststellen konnten. Ein Erklarungsansatz fur den hier betrachteten Effekt ist zum Beispiel die Tax-Loss-Selling Theorie. Diese besagt, dass verlustbringende Aktien am Ende des Jahres abgestossen werden, um dadurch Steuervorteile zu erlangen. Im Januar steigen die Renditen wieder, weil die Nachfrage wachst und Investoren die Wertpapiere erneut kaufen. Eine weitere Erklarung ist die Windows-Dressing-Theorie . Laut diesem Ansatz stossen Fondmanager im Dezember schwache Aktien ab und bereinigen ihr Portfolio, um am Ende des Jahres ein optimiertes Portfolio zu prasentieren. Auch diese Aktien werden im Januar zuruck gekauft, wodurch die Renditen steigen. Weitere Ansatze sind die Informationshypothese und die self-destroying-prophecy, welche in den bisherigen Studien jedoch nur geringe Beachtung fanden. Deshalb wird an dieser Stelle auf diese moglichen Erklarungen auch nicht weiter eingegangen."We have made it easy for you to find a PDF Ebooks without any digging. And by having access to our ebooks online or by storing it on your computer, you have convenient answers with Der Januar-Effekt am deutschen Aktienmarkt. Eine empirische Untersuchung (German Edition). To get started finding Der Januar-Effekt am deutschen Aktienmarkt. Eine empirische Untersuchung (German Edition), you are right to find our website which has a comprehensive collection of manuals listed.
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